与用户操作主权，通过密码学算法保证了资产真正交到了用户手中，而不是由中心化机构代为保管。同时其他密码学算法如零知识等技术的发展可以进一步保护用户数据的隐私。从成本这一另一个角度出发：银行账户系统呈现一种账户孤岛的状态，不同银行和金融机构拥有不同的账户体系，账户之间的互通是非常困难的一件事情，最为典型的场景就是跨国转账，由于不同国界的人存在于不同的账户体系中导致至少再需要一个中间账户进行账户间的交互。

根据麦肯锡 2016 年研究表明(McKinsey & Company, 2016)，一个美国银行通过代理银行进行一笔跨境支付的平均成本在25美元-35美元，是一笔境内支付的平均成本的10倍上面这些。其中34%的成本来自被锁定在代理银行账户中的流动性(因这些资金本可以用在收益更高的地方)，27%来自司库操作(treasury operations)，15%来自外汇操作，13%来自合规成本。而对于区块链来说，多方账本+公私钥账户体系天然的打通了不同账户与账本，极大降低了成本。这里要说的是，对于KYC 与 AML ，区块链可以用其他方式优雅的实现(如许可式区块链、引入认证方等，在此不作赘述)

从高度依赖金融中介到自金融自金融的概念可以理解为：非金融企业依托信息技术，以服务自身主业及关联产业为目的，向其自身或有业务关联的企业及个人，如供应链的上下游企业、子公司及分支机构、终端消费者和自身员工等，提供投资、融资、支付结算与增值等综合金融信息服务。——通过自身产生的信息转化为面向自身生态的金融服务。在自金融概念中，资产由用户原生产生(上述文章提到的全量信息数字资产)，用户可掌握自主身份与资产，用户可以不依赖金融中介进行金融活动。从之前的分析中我没可以清晰的看到区块链可以作为完美的自金融基础设施，而这一点则是区块链对于金融行业最深刻的改变。

区块链自金融的雏形与特点

一、通过自身活动产生基于全量的数字资产：目前最为典型的包括供应链金融中的应收账款数字资产、订单数字资产、数据银行中的用户自主数据 二、不依赖金融中介进行金融活动：参照目前最火的 Defi 项目我们就可以看到在 Crypto 世界中已经实现了用户点对点的交易(绝大部分数字货币)、基于全网共识且人人可做市的去中心化交易所 Uniswap、通过合约控制的链上抵押稳定币系统 MakerDao、链上无中心化担保的借贷 AAVE 等。而这些方案也不断在现实产业中以不同的方式实现。

从外部监管到穿透式监管

广义的金融基础设施还包括法律环境、公司治理、会计准则、信用环境、反洗钱以及金融监管，其中最为重要的就是法律法规及相应的监管。

从技术特点上来看，区块链技术呈现出了一种全新的监管友好架构，传统的技术监管与受监管本质上是二元独立的，监管方在外部对受监管方业务内部进行监管，从效率和深度上很难达到很好的效果，成本会很高。

区块链技术可以让监管方与受监管方同处一个业务状态与环境中，其监管的手段、相应的法律法规和效果都完全不同于原有的监管框架。区块链技术在监管及风险管控方面发挥作用主要依靠以下几个特性：

1)全量业务数据可获取：首先对于风险管控及监管来说，可以随时同步账本信息，对正在发生的链上业务进行监控，同时数据是不可篡改的，这非常有利于进行源头确定和罪责。2)智能合约的可编程性：通过将风险管理手段与业务逻辑同时写入智能合约中，通过智能合约自动执行的特点，让风险管控手段与监管手段变成无法跳过的程序，自动化的进行风险管理与监管

在我们之前的项目中通过与监管机构的沟通，进行相应的设计来满足监管单位在区块链架构中进行更好的监管，其中一个设计我们叫：基于智能合约的事中监管系统。事中监管系统是区块链中间件层和智能合约层建立的相关服务组件，首先，业务合约将监管规则植入其中，当业务层要调用业务合约时，事中监管系统可以实时监测智能合约执行过程中产生的数据并进行分析，如有异常数据可报送监管方系统，并发出监管指令对执行中的业务进行干预，如暂停、运行、黑名单等操作，实现业务的事中实时监管。监管全过程都可以实现在线自动化，从效率和深度来说都是传统手段无法实现的。

很感谢您阅读至此，为避免行文过长，本文仅从会计学、资产、金融模式几个方面对区块链对金融行业产生的影响进行探讨，当然，区块链的影响范围远不止如此，更多的还包括：法律法规、货币的可编程性、交易摩擦、大规模普惠金融、无国界金融、不差别收入等等方方面面影响着已经发展上千年的古老行业，作为区块链技术服务商，我们希望在未来到来之时，用我们的技术去帮助构建一个更加高效、公平、更少摩擦的金融系统。欢迎关注荷月科技，在未来的文章中与网友们交流更多的区块链技术与应用心得。

　一、pi币挖矿合法吗？

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现在说pi币是否合法，其实还为时尚早，为何，很简单因为pi币是免费挖矿，不需要你付出金钱，人人都可以挖，而且没有主网，也没开始交易。大家都没拿出钱来，也基本没有人因为这个被骗。 但是大家应该明白，只要开始交易了，涉及金钱了，肯定会有人因为这个被骗，被收割，到那时候是否合法，就值得商榷了。

另外一点，大家应该知道，这个增加算力，其实说白了，就是多拉人头，不停的拉人头，这个到时候会不会被定义为传销，也是值得商榷的。

所以大家要明白，虽然是免费的，但是其中的风险也是存在的。到时候在中国大陆是否合法，还看pi币项目方的后续了。Pi Network是一种新的数字货币和点对点网络，现阶段在150好几个国家和32种语言中运行。

二、pi币挖矿靠谱吗？

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　　pi硬币普通人的首种虚拟货币，Pi Network是首个也是唯一一个可以在智能机或平板电脑上挖掘（或获得）而不采用电池和RAM的数字货币，它不会影响手机的性能。用户不用将应用程序保持打开情况。 　　因为该程序仍处于产品测试，用户可以以更高的速率挖掘Pi币。就像10年以前的比特币开采一样，用户每小时都能够得到一些比特币。今天，根据用户的开采率，用户将得到每小时约0.000001 比特币的价格。 　　Pi Network正在快速发展，在不到半个月的时间里，已经有5万多名用户加入，8月2日总用户量超过20万活跃用户，而且超过云量开采应用程序Electroneum，现阶段有着166,798名活跃的矿工。 　　他们的每日任务是创建一个由日常人员保护和运营的数字货币和智能合约平台，他们的愿景是创建由Pi促进的世界最具包容性的点对点市场。 　　Pi Network是怎样工作的？ 　　Pi Network到底是怎样工作的？以比特币为例。要获得比特币，用户必须燃烧能量作为工作的证据。另一方面，当组员相互之间保证值得信赖时，Pi会保护其分类账。 　　这产生了一个决定谁可以执行交易的人员网络，它容许通过运用目前的社交连接在用户的手机开展数据加密挖掘，而不用经济成本或电池耗费。。 　　Pi采用基于行星的共识协议书（SCP）的优化算法，SCP是用户友好的挪动优先选择挖掘的关键候选者。 　　现阶段，作为用户，用户可以通过四种己知角色以不一样的利率得到Pi币： 　　先峰：通过每隔24小时查验一次，用户是一个人而并不是智能机器人，用户获得了Pi币。 　　贡献者：通过向用户的安全圈添加别的组员来提升利率，使Pi网络可以保护交易安全。作为开启此选择项的先行者，用户必须最少进行三次收益。 　　使者：只需邀约大家加入用户的网络并且以更高的价格得到Pi币。 　　连接点：运行分散化编码。采用挪动应用程序的Pioneer和Contributor的用户，而且还在台式机或笔记本上运行Pi连接点手机软件。Pi连接点手机软件是运行关键SCP优化算法的手机软件，考虑了贡献者出示的信任图信息。 　　获得Pi币的途径比较简单。 　　作为先峰，用户每小时可以得到0.39 Pi。用户作为使者邀约的人越大，用户得到的收益就会越多。针对用户邀约的所有人，用户和该人每小时收益提升25％。

萨尔瓦多财长：拟下月发行首支比特币债券 遭惠誉评为垃圾级

萨尔瓦多财政部部长塞拉亚Alejandro Zelaya8日表示，萨尔瓦多计划在下月发行首支比特币债券。Zelaya在当地新闻节目《FrenteaFrente》上证实，萨国政府计划能在3月15至20日期间完全准备好发行比特币债券。

Zelaya接续表示，如同去年11月总统布格磊(Nayib Bukele)在活动上提及的那样，第一笔比特币债券将发行10亿美元，不过，Zelaya预计首波债券可能会被超额认购高达5亿美元，部长提到：如果我们真的想建设这个国家，那就必须像这样投资它。

据该国部长说法，相比传统债券，新兴债券能触及到更广的投资者，除了最低购买额度为100美元外，欲购买者还不需通过股票经理人购买。

据悉，萨国首支比特币债券将在比特币基础设施开发商Blockstream的LiquidNetwork侧链上发行。Zelaya还表示，比特币债券将遵守并符合金融市场中的所有规定，例如实名认证(KYC)和尽职调查。

如同去年所提及，萨尔瓦多比特币债券的票面利率为6.5%，并于2032年到期。Zelaya在采访中也顺带提及，萨国计划将债券的50%资金用于购买比特币，剩余资金将用于能源基础设施与挖矿用途。

惠誉将萨尔瓦多评级调降为垃圾级

在萨尔瓦多准备发布首支比特币债券之际，惠誉评等(FitchRatings)这周三下调萨尔瓦多的信用评等至垃圾级，原因是该国自去年以来将比特币纳为国家法定货币而存在的潜在风险。

惠誉还表示，在萨国履行2023年1月即将到期的8亿美元全球债券前，随着短期对于债务的仰赖增加，进而导致融资风险窜高，影响了从国家评等B-调降至CCC的决定。

“布格磊总统任内的非正统治国策略，从罢免最高法院法官到在手机上通过公共资金交易比特币，从而提高该国对投资者和评级机构的风险认知。”

Fitch还在声明中表示：机构的削弱和集中权力的总统增添在政策上的不可预测性，将比特币作为法定货币也对IMF预计(释放2022-2023年融资)的潜力计划增添了不确定性。

另外，萨尔瓦多2023年1月将到期的8亿美元债券于昨(9)日上涨了3.4美分至85.4美分，为两年来之最。尽管财政部部长Zelaya此前曾挂保证，政府的违约性为零。但根据彭博社新兴市场美元主权指数，该国债券是2021年新兴市场表现最差的债券。

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以退为进，Libra考虑推出系列稳定币

“倒戈”的盟友越来越多，监管的压力越来越大，Libra不得不考虑换条路走走了。从最初提议的与“一篮子货币”挂钩的计划，到如今考虑与美元等法定货币等值挂钩，Libra似乎试图用退一步的方式换取监管的放行，毕竟两天之后，Facebook首席执行官扎克伯格就要“上会”，一场质问的风暴在所难免。不知道摩根大通CEO杰米·戴蒙“Libra是个好主意，但永远不会实现”的评价会不会一语成谶。

据路透社报道称，当地时间20日，Facebook表示，考虑将旗下全球数字加密货币Libra与单一法定货币挂钩，从而取代最初提议的与数种法定货币挂钩的计划。“我们可以采取不同的途径，打造一系列的稳定币，例如与美元挂钩的稳定币、与欧元挂钩的稳定币及与英镑挂钩的稳定币等，而不是最初设计的与一篮子货币挂钩的稳定币。”当天，Libra项目负责人戴维·马库斯在一次银行业的研讨会上如此表示。

不过马库斯也表示，他并不是在暗示与单一法定货币挂钩的稳定币是该集团新的优先选择，按照他的说法，他们关心的是完成使命，有很多方法可以做到这一点，而Libra需要表现出更大的灵活性，“我们完全可以用大量的稳定币来解决这个问题，这些稳定币以一种标记化的数字形式代表各国货币。”

在原计划里，Libra的野心远不止于此。按照Libra此前发布的白皮书，Libra将锚定多种法定货币组成的一篮子货币，在一定范围内控制价格波动。据了解，其一篮子货币的比例为50%美元、18%欧元、14%日元及11%英镑和7%新加坡元。此外，Libra还将为持有者派息，从而使整个体系更接近于一个银行。

但后续的结果，全世界都看到了，监管的围追堵截让Libra屡屡徘徊在胎死腹中的边缘。近日英国广播公司还报道，七国集团日前起草了一份关于加密货币的报告称，天秤座等加密货币对全球金融体系构成了风险，要求在证明其加密货币的安全性之前，Facebook不应推行Libra计划。

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