去中心化金融的缩写就是DeFi，它是基于区块链和加密货币的最新术语，DeFi可以被认为是区块链最实际的应用，因为它具有该技术的优势。去中心化金融无需像传统金融那样通过银行、金融机构或中介机构，它完全消除了第三方，让用户可以保持对资金的控制。并且DeFi通常受益于智能合约，能够使用智能合约来简化流程，但仍可确保每个合约的速度和准确性。很多投资者都很好奇这个去中心化金融的未来发展如何？下面就让小编为大家分析一下。

浅析去中心化金融的未来发展如何？

使用区块链技术、不经过金融机构等中介的金融服务开始迅速扩大。这是一种称为去中心化金融(DeFi)的机制，加密资产(虚拟货币)买卖及贷款等市场规模达到约1000亿美元，1年内猛增至约5倍。相关部门提高了警惕，认为DeFi有可能会成为洗钱的温床。但另一方面，DeFi的膨胀也迫使现有的高成本集中型金融秩序发生变革。

DeFi的核心是不经由银行进行贷款。在网上交易平台，能以0.1%的年利率借入虚拟货币Chainlink。利息比日本房贷浮动利息(0.4%左右)还要低。DeFi由个人将虚拟货币存入无人交易系统，然后由借款方接收虚拟货币。

传统金融由拥有信用能力的金融机构担任安全交易的中介，需要用户支付手续费。DeFi是一种以低成本直接连接用户的机制。看好虚拟货币升值的投机性借贷较多。设想未来在双边谈判中，借款方将其用作业务资金或购买

房产。DeFi资产总额已超过980亿美元。虽然在日美欧的存款金融机构的现金存款额(不到6800万亿日元)中占比仅为0.1%左右，但增长速度很快。

尽管存在诸多问题，DeFi的兴起也迫使现有金融秩序发生了变革。Facebook于2019年发布的数字货币“Libra(现为Diem)”因主要国家反对而被迫修改计划。另一方面，这也成了惊慌失措的各国央行开始向数字化转舵的契机。

去中心化金融与传统金融的区别

去中心化金融与传统金融是热门话题。两者的区别主要在于：

·在去中心化金融中，公共区块链充当信任源，管理金融部门的所有操作。相比之下，需要法律和许可金融机构的公共治理充当信任源，管理传统金融中的所有操作。

·去中心化金融继续获得牵引力，部分原因是它比传统金融更加开放和透明。没有进入壁垒意味着任何具有编程技能的人都可以参与在公共区块链之上构建金融服务和工具。

·相比之下，繁琐的进入壁垒使传统金融体系难以接受这一新兴趋势。必须从监管机构获得适当的许可和授权这一事实限制了围绕传统金融系统的创新。

·去中心化金融作为传统金融的替代方案脱颖而出，因为它可以消除当今金融体系的负担，即今天的金融官僚主义。使用Ripple的XRapid等数字账本技术，人们可以在全球金融领域进行交易时完全控制自己的资产和个人财务数据。

·使用开源代码和开发人员工具提供了一个独特的机会，因为随着去中心化金融的步伐不断加快，开发人员现在可以尝试更多的金融工具。开发人员将能够不受限制地全天候工作，升级金融领域的金融产品和工具。

·去中心化金融使开发人员可以提出能够不受限制地操作数字资产的金融工具。从贷款到抵押品或债务义务的几乎所有东西的代币化也可能成为现实。区块链技术易于访问和透明的事实可以使机器和人类易于阅读贷款、还款和贷款条款的发行。

上文中的内容就是小编对于去中心化金融的未来发展如何浅要解析。任何好的技术总是容易面临可能阻碍其采用的挑战，去中心化金融也不例外。可能阻止去中心化金融取代传统金融系统的最大挑战之一就是人们被迫信任不受监管的开源代码，任何人都可以访问为去中心化金融系统提供动力的源代码，这就意味着任何人都可以破解智能合约并窃取所有密钥，这可能导致人们损失大量金钱。去中心化金融应用程序背后的技术仍然不发达且不友好，还是比较容易出现可能损害技术声誉的漏洞的。

美国最大的加密数字货币交易平台Coinbase正在申请IPO。它现在估值是280亿美元。这样的IPO估值已经是历史上最大的IPO之一。但是我认为当它真正在IPO时，市场对它的估值将会远超于280亿美元。比特币价格的上升就直接会推高Coinbase的估值。最近比特币已经创造了它的历史新高，超过了每枚2万美元，而且现在还处在继续增长的趋势。当Coinbase真正IPO时，比特币价格的大概率事件会是进一步增长。鉴于Coinbase持有的比特币的数量，这就会直接推高Coinbase的估值。

对于加密数字金融来说，Coinbase的成功上市也是会对加密数字金融产生巨大的推动作用。这具体体现在以下几个方面。

第一，会进一步推高比特币的价格

目前的加密数字金融世界的大爆炸起源是源自于2019年1月的比特币的上线。发展到今天，比特币已经被认为是一个新的资产类型。比特币的持有者也从最初的极客爱好者发展到零售投机用户以及现

在刚刚开始的早期的机构投机用户和投资者。但是现在，绝大部分的机构资金依然没有进入比特币。机构投资者的观念依然是影响此决策的最重要的因素。

此方面最具有代表性的观点是巴菲特的观点。他认为比特币就是老鼠药的平方，他自己现在不持有，未来也不会持有加密数字货币。他的这个观点在主流金融机构当中是非常有代表性的。现在，机构投资者对比特币的观点已经开始出现改变。如果Coinbase成功上市，并且成为史上最大的IPO之一，那么这个事件一定会改变很多机构投资者对比特币的观念。因此会有更多机构持有的资金进入比特币，这自然会极大地推高比特币的价格。

第二，会推进美国市场中加密数字金融市场基础设施的发展

Coinbase一直在按照合规的路径发展。它一直在申请它能够获得的各类金融牌照。它现在持有各个州颁发的 money transmitter service牌照,也具有能够提供数字资产托管服务的信托牌照。现在监管美国银行业的美国货币监理署正在推进一个全国范围内的新型的的支付银行牌照。现在的美国监理署代理署长Brian Brooks此前是Coinbase的首席法务官。他对Coinbase的业务情况非常了解。他同时也在积极推动加密数字金融在美国市场中的发展。所以如果这个牌照推出之后，Coinbase就很有可能提出申请。它获得这个牌照的几率也是非常大的。Coinbase因此会更加成为美国主流金融市场中的一个部分。

在加密数字金融基础设施方面，Coinbase参与的另外一个不太为市场所熟知的项目就是USDC稳定币项目。 USDC是一个行业联盟Centre推进的。这个联盟的主要推动者是Circle和Coinbase。Centre的组织形式实际上是非常领先的。它早于Libra成立, Libra的组成部分同Centre的组成部分非常相像。Centre的基本组成部分同样是底层区块链，数字稳定币和联盟。只不过Centre的市场影响力远不如Libra。Coinbase因此是USDC的主要推动者。 USDC在过去的几个月中已经出现了翻倍的增长。Coinbase的上市自然会进一步增强USDC的市场影响力。而USDC在市场中的推广使用也会进一步推动加密数字金融的发展。

第三，会推动美国市场以外的加密数字金融的发展

加密数字金融依然处于早期阶段。由于对它的本质和价值判断不同，全球不同地区对它的监管的态度也不一样。这直接决定了加密数字金融在不同的监管区出现不同的发展趋势。Coinbase在美国市场中的IPO进一步表明美国金融市场对加密数字金融发展的认可。这因此也会影响其它监管地区的监管政策，鼓励所在地的加密数字金融的发展。

譬如新加坡最近批准了它的最大的商业银行星展银行开始提供加密数字金融服务。新加坡政府在加密数字金融领域一直持有非常积极的态度。这包括新加坡政府一直在测试其CBDC的发行，它的主权基金淡马锡也成为Diem协会的一个成员，在新加坡市场中也有多种类型的加密数字金融创业公司的发展。Coinbase在美国市场中的成功上市因此一定会进一步激励新加坡加密数字金融的发展。

第四， 推进全球范围内的加密数字金融监管政策的发展

比特币是一个全球范围内运行的体系。比特币的交易也是在全球范围内很多地方进行。这些交易包括比特币现货交易和衍生品交易。因此全球各地的比特币交易是互相影响。美国市场中的比特币交易因此也受到美国以外的比特币交易情况的影响。但是按照美国的相关法律，美国海外的比特币交易并不是完全符合美国的证券法规的。这样的交易会影响美国比市场中比特币的交易，进而也会影响到美国市场的公平以及对其投资者的保护。Coinbase上市之后，比特币会更加成为美国市场中的交易品种和持有资产。因此这会进一步破促使美国监管机构采取监管措施来保证比特币的公平交易。

此前美国SEC多次拒绝市场中成立比特币ETF的申请的一个主要的理由是 ETF的申请方无法保证比特币的价格不被市场操纵。Coinbase的上市一定会推进市场对比特币的热情，成立比特币ETF的申请一定会再次提出。市场因此会要求美国金融监管机构采取措施来规范比特币交易。

美国金融监管机构因此会同其它国家和地区的监管机构合作，对比特币和加密数字货币的运作进行进一步的规范。实际上此方面的工作已经开始。此方面最新的一个进展就是G7在最近的一次会议后，声明要对加密数字货币加强监管。尽管各地监管机构在此方面的合作已经开始，由Coinbase上市带来的市场对加密数字货币的热情会加速此方面的进展。

比特币未来发展

趋势如何？比特币的底层技术是区块链，比特币的未来也是区块链的未来。比特币打造的是点对点电子现金技术，致力于实现减少交易费用、缩短交易时间，促进建立更安全、更便捷、更高效的支付系统。这些都需要区块链技术的不断发展与完善。由此看来，比特币的未来应该是一片光明。然而由于比特币自身的一些缺陷，至今还有不少人对比特币仍然存有质疑，甚至认为比特币最终会消失。

比特币开启了数字货币化的先河。他是基于互联网，可以方便地在世界范围流通;可以用现金进行兑换;并且数量是恒定的;不会发生通胀。货币理论大师弗里德曼提出，利用自动化系统取代美联储。美联储主席伯南克也认为，比特币“或具有长期的承诺”，也能够某一天“促进更快速、更安全和更高效的支付体系”。数字化互联网的浪潮一浪高过一浪，它正影响着人类未来的走向。

历史不会倒退，这股潮流改变着人类的观念，一部手机，一台电脑，一枚比特币就足以应付现在所有 实体经济的需要，走遍世界，而不带一毛纸币。数字化还使世界“变小”，人们通过网络更容易在咫尺之间找到自己交流，交换和应用对象，他们不在是银行的常 客，也不是实体店的粉丝，通过网络一切搞定，数字化正在改变着所有人——政府、企业和个人的生活方式。

毫无疑问，比特币现在的成功证明了中本聪的想法时可行的，但是随着IT领域技术革新速度加快，一切都在不断的变化，比特币未来肯定是会变的，那么会不会最后违背了中本聪的初衷呢，还是要看当时的环境来决定的。

我在此前的文章中，对加密数字金融在瑞士和美国的发展都做过详细的探讨。两个国家在市场体量，监管政策，发展传统等方面的不同导致了

它们在此领域的不同的发展道路。把这两个国家的加密数字金融方面的发展以及影响它们发展的因素进行一些分析，是非常有启发的。

加密数字金融的发展的宇宙大爆炸起源是比特币于2009年初的诞生。比特币以及支持它运行的区块链技术导致了此后的所有的基于区块链技术的创新，特别是在金融领域。以太坊主网于2015年7月的上线为此后的加密数字金融的发展奠定了基础。各种各样的基于区块链技术的金融领域中的应用以及在区块链上开发出来的各种数字金融产品开始出现。这样的发展在全球各个地区内的发展进展是不一样的。

在美国市场，区块链技术以及数字金融产品的应用很快发展起来。2016年4月，R3的Corda颁布。JP Morgan的Quorum也是在2016年颁布。同样在2016年，美国市场中开始出现直接开发基于区块链应用的创业公司，譬如高调出现的Digital Assets。这个公司试图将区块链技术应用于证券交易后结算。Digital Assets得到了国际上一些一流金融机构的投资，包括澳大利亚证券交易所。这些进展都是在美国市场中自发产生的。

在基于区块链技术的加密数字金融产品的发展方面，以代币进行融资的方式也在美国市场很快发展起来。这样的方式在2017年和2018年时达到了高峰。由于这样的运作违反美国证券法规，所以美国SEC开始指出这样的违规行为，并不断采取监管措施，持续打击此方面的违规行为。由于SEC的监管，美国市场中基于通证的融资开始在监管法规内运行，也就是采用证券型通证的模式对另类资产进行通证化，并且在broker/dealer的ATS上进行交易流通。但由于美国证券相关法规在此方面的限制，此方面的进展一直非常缓慢。

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