比特币取得的成功程度是无法复制的，因为这样的加密资产事实上有一份就足够了，之后的XMR和ZEC虽然在加密技术上又有了一定的革新，但因为并没有比特币广泛的认知基础以及其高度的匿名性并没有足够多的需求所以尽管技术更加先进却没有超越比特币。

但比特币等一众加密货币在横向拓展上还是有待发掘的，例如作为一种金融产品对冲风险或者用于大额的跨国贸易等领域都值得探索。

持有原生资产并帮助其构建生态

早期围绕加密货币成立的公司目的很简单：让其持有的加密货币增值。

其商业模式可以简化为：不断增持原生资产并且帮助构建生态来提高资产价值。Blockstream(该公司于2014年11月获得2100万美元种子轮融资，领投人是LinkedIn联合创始人兼Airbnb董事会成员雷德·霍夫曼、科斯拉风险投资公司(Khosla Ventures)等)作为Bitcoin Core最大的维护者之一，依靠其针对比特币生态的研发和贡献来创造价值;同样，Consensys作为为以太坊生态系统建设关键基础设施的公司已经拥有了上千名员工，目的依然是让其所拥有的ETH增值。

虽然这样的公司是与项目发展完美契合的，但如此的商业模式被最初的几家公司垄断了之后将不可复制。其中原因有二：一是项目早期时候，加密货币仍然有很大的升值空间，此时公司和员工的投入是会有相当的回报的。对于比特币而言，从最初的几美分到最高的2万美元中有几十万倍的空间，而如果现在成立一家类似的公司，让比特币从几千美元涨到数十亿美元是几乎没有可能的;二是早期入场的公司会获得更多的筹码和资源。早期，公司可以以相对较低的价格购入大量加密货币，并且招募到优秀的技术人员以及获得项目支持。而作为后来者，很多资源都被垄断，即时拥有很强的实力和很多的付出也很难有同样的效果。

向原生资产天然的投机性征税

相比于前二者，后续一代的商业模式专注于为这些原生资产构建金融基础设施：交易所，托管服务和衍生品供应商。目的都是为有兴趣在这些价格变动幅度较大的资产上投机的用户提供服务。

虽然像Coinbase，Bitstamp和Bitmex这样的公司已经发展成为价值数十亿美元的公司，但它们并没有完全垄断的特性，仅仅是提供了便利并提升了其底层网络的价值。 区块链网络的开放性和无权限使得公司无法通过提供“独家访问”来锁定垄断地位，但其流动性和品牌会随着时间的推移产生竞争中的护城河。

支付型Token

该种商业模式将Token定义为生态内用于支付的流通货币，通常会建立需求市场和供给市场，并且将网络上的原生token作为唯一支付手段，商业逻辑在于有限的token会因为市场的不断扩大而升值。

这个商业模式能否成功是值得商榷的，但有一点是可以确定的：这样的模式对交易造成了阻碍。

一个明明可以利用法币甚至BTC、ETH就能完成的商业模式，再出现一个新的token显得有些多余。在2017的区块链热潮中，类似的项目出现了不少，但正因为存在着上述的漏洞所以在过去的9个月中该模式没有进一步的发展。

回购销毁Token

社区、企业和发行token的项目并非都能很好地将利益传递给token持有者，而Binance(BNB)和MakerDAO(MKR)用于解决这一问题的回购销毁模式得到了很多人的关注。这类项目利用自己的收入(Binance的交易手续费，MakerDAO的稳定费)从二级市场回购并销毁一定数量的token，导致流通总量减少，token价格提高。

值得一提的是Arjun Balaji在The Block网站上发表的评论：Binance的回购销毁机制并不能等同于传统的股权回购，因为并未派发股息，所以每股收益仍然为0。

功能型Token

这一种商业模式主要针对网络提供服务的一端。例如Augur的REP和KEEP的KEEP Token就是很好的例子，该类网络的服务提供者需要购买一定量的token作为抵押，而如果提供的服务是真实有效地话，会得到一定量的token作为奖励。这种“胡萝卜加大棒”的模式不仅能够更好地维护网络的安全以及提高网络服务质量，而且可以通过服务供应商的预期未来现金流来预估token的价格。

简单讲解一下这个估值模型：

首先，在不考虑市场波动的基础上，假设REP持有者为Augur网络服务的比率不变，则总投资回报会随着使用者的增加而增加，但个人的投资回报率则会相应降低。此时每个投资者可以利用预计未来现金流和贴现率来计算REP的目前的“公允价值”。在这个逻辑下，只要REP的“公允价值”高过其价格，就会有更多人来投资，同时个人投资回报率会继续下跌，直到略高于基准贴现率(因为传统投资回报稳定且法币价值波动范围较小，所以相同情况下，如果没有略高的收益率，大多数人会选择传统投资渠道)，用此时的回报率贴现计算现值，就会得到REP的估值。

如果将所有假设作为变量，例如提供服务的比例发生变化，市场情绪波动都会直接影响到REP的价格，但最终会逐渐修正到合理估值。

正在探索的新模式

双重Token模型。例如MKR/DAI、SPANK&BOOTY，一种token负责承担波动性，另一种token则保证相对稳定的价格方便交易。

治理型Token。这类token可以影响到某个项目或者社区的支出以及开发的优先级等等问题，并且可以从作为一个防止分叉的保险的角度进行估值。

证券Token化。将现有的一些资产(股票，商品，房产等)token化，可以根据相关资产价值进行估值，并且可能因为具有可分割性和流通便利性而存在溢价。

交易功能付费。例如BloXroute和Aztec协议正在探索的领域：为某些特别的交易功能付费，例如可扩展性和匿名性。

技术入股。Starkware团队提出希望用自己的技术入股一些项目来换取一定量的token，这样的方式可以通过建立更多的合作关系来高效地获取资金。

UX/UI供应商。该类供应商为一些协议开发用户界面(UI)并且提高用户体验(UX)，通过收取相关开发费用以及项目推广的佣金，例如立足于Augur之上的Veil&Guesser和Balance为MakerDAO所提供的服务。

特定网络服务。该类模式包括但不限于借贷服务(例如Stake.us)，CDP经理(在CDP出现较大风险时启动全局清算)以及市场管理服务例如OB1服务于OpenBazzar，收取服务费以及销售提成。

流动性供应商。该类模式的收入仅仅来源于提供了高流动性。例如Uniswap就是一个为交易对提供流动性的自动化做市商。

虽然传统风险投资仍有明显的空间，但随着Web3.0丰富的新商业模式被不断发掘，投资者和资本本身的作用正在发生变化：资本本身会变成网络中的原生资产，并被赋予特定的角色。从被动网络参与到财务投资的投后管理(例如开发工作或流动性提供)，再到主观赋能网络(例如治理或CDP风险评估)。在Web3.0中投资者需要重新定位自己以适应这种仅需最少的信任就可以自主驱动的新组织模式。

回顾过去，我们发现Web1.0和Web2.0为找到合适的商业模式也进行了非常多的实验，而成功的模式也创造了当今的科技巨头。同样，Web3.0或许也不得不经历同样艰难的迭代过程，但一旦我们找到了合格的商业模式，它们的潜力将非常巨大：在信任最小化的环境下，个人和企业将能够在全新的架构上进行互动，而不依赖于中介结构。

今天，有上千个非常有才华的团队正在推动其中一些模型的实现，又或者创新可行的业务模式。由于模型可能不符合传统框架，投资者将必须通过扮演新的角色并提供协助和资本来适应这些改变。但因为项目推进过程中执行风险每天都在减小，所以一旦遇到有可预测和合理的价值增长的模式，我们就有理由加倍投入其中。

一、哪些山寨币暴涨几千倍

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要说山寨币，小编觉得有必要跟大家说说山寨币，其实山寨币这个说法存在很久；自从比特币又一次大涨以来，吸引了越来越多的关注。比特币的火爆也带动了其他山寨币的火爆。喜欢在币圈投资的朋友都知道，这是一个高风险同时也高收益的游戏。而山寨币的涨幅和跌幅比比特币更让人心惊肉跳。其实从五六年以前，很多山寨币就上演了疯狂的故事，半个月百倍的收益，一天跌80%，都是在市场上发生过的。市面上，山寨币的数量如此之多，我们该如何评估山寨币的价值呢?更具体点，如何确定一个山寨币是否值得我们投资呢?首先，要明白所有山寨币的出现是为了换取比特币，现在山寨币何止一天一个，可谓是遍地开花。

到底山寨币有没有投资价值，这也是个见仁见智的问题。很多山寨币，都是从约等于0的价格跑出了独立行情。但是，活不过一个月的币更是不计其数。可以说在比特币刚火爆的时候，市面上就出现了很多模仿比特币的数字货币，而这些数字货币对于比特币来说，就是山寨币，因此所有想要投资山寨币都想要问，山寨币有投资价值吗？接下来小编就给大家详细说说山寨币有投资价值吗？

山寨币有投资价值吗？

2022年将要暴涨的山寨币有FIL、SHIB、LUNA、XAS、ICP，这几个币都是最有潜力的币，fil今日涨幅11.1%，总市值193.92亿元;SHIB今日涨幅18.44%，总市值880.75亿元;LUNA今日涨幅31.46%，总市值3408.07亿元;阿希币XAS今日涨幅10.38%， 总市值200.42万元;ICP今日涨幅14.83%，总市值498.62亿元。这些山寨币都是将要暴涨的币，大家可以多关注，当然投资有风险，多查看资料和利弊。

什么是IPFS?

IPFS全称是Inter Planetary File System，一般翻译为“星际文件系统”，它由Protocol Lab提出，是一种点对点(P2P)的分布式文件系统。

不过虽然说它是文件系统，是一种用来存储数据的技术，但更确切的说IPFS是一种传输协议。IPFS将HTTP视为对手，宣传上要对标HTTP，而HTTP(超文本传输协议)就是一种目前最常用的传输协议。我们要在网上找到想要的内容，就要输入网址，网址多是HTTP开头。HTTP通过域名、IP及多个中心服务器的中转，再进行文件的上传下载。HTTP的功绩无可取代，现在我们上网都要依赖于HTTP。但HTTP也存在一些问题，比如性能效率不是非常高，过度依赖于中心服务器与主干网络等等。

IPFS与之相比，它是一种多中心化的解决方案，内容寻址不是通过域名、IP，而是通过唯一HASH密钥来进行数据寻找。IPFS是个分布式文件存储系统，文件数据并不储存在一个中心化的服务器中，而是存储在网络上所有符合条件的电脑中。

当然，IPFS不止如此，还有很多其他的特性，层次与应用范围也超过了简单的P2P下载。

在IPFS中有激励机制——Filecoin，参与者(矿工)通过贡献存储空间和带宽，可以获得加密货币Filecoin奖励。

SHIB- 简介详情

Shiba Inu(SHIB)是在去中心化社区建设中进行的一项实验，它是类似于Dogecoin的另一种meme代币。SHIB是Shiba Inu的原生代币，它将是第一个被去中心化交易所ShibaSwap上线并用于激励措施的代币。

Shib是去中心化自发社区建设的实验。我们最初成立后，电报界的知名人士组成了一个领导小组。该小组的目的是将社区内的技能分配给Shibs发展中的适当角色，并就Shibs未来的决策达成一致。任何人谁有技能或时间，他们可以贡献给Shib将被邀请去帮助发展和推进Shib。这个小组迄今为止一直负责标志创作，社会媒体的存在，营销和网站开发。Shib社区是这个项目的核心，并将继续发展和扩大。

LUNA- 简介详情

Terra是一个算法稳定币平台，运行于利用Tendermint所搭建的Proof of Stake (PoS)，既权益证明区块链底层。

LUNA是Terra的平台代币，用于稳定币(TerraSDRs)的发行，价格稳定机制，以及网络治理。

用户可以使用LUNA代币以兑换TerraSDRs稳定币，反之亦然。如此稳定币的价格稳定得到保证。

Luna是Terra DPoS区块链的矿币，Terra由Luna提供支持。因此，矿工提供稳定性和安全性。在交易所里，该协议凭借交易费和铸币税从而在所有经济条件下提供稳定的挖矿奖励。

Terra正在设计的价格稳定型数字货币，将为下一代区块链支付网络提供驱动力。Terra建立了一个用户保持持续增长的遍布全球的电子商务联盟，将区块链交易的低成本优势，带给商家及消费者。Terra的目标是将数字货币和实际应用联系在一起，成长为一个创新型的金融去中心化应用程序(dApp)的开放平台，实现区块链经济的实际增长。Terra由一群商务、金融和区块链技术专家创立，在新加坡和韩国设有办事处。

Terra系统的价格稳定机制依赖于用户的套利行为。譬如，当TerraKRW这一对标韩元的稳定币，于韩元比价下落至0.95:1.00时，用户可以用95韩元的加密货币在交易平台上获得100TerraKRW，再将其兑换给Terra平台以获得价值100韩元的LUNA代币。如果TerraKRW的价格超过了1韩元，用户可以用LUNA代币兑换TerraKRW，再将其在交易平台上抛售以获利。

Terra平台希望无论网络经济情况好坏都能给网络维护者以可预计的奖励。Terra利用转账手续费以及LUNA代币销毁以对冲单位奖励的变化。

XAS-阿希币 简介详情

阿希链是一个基于typescript语言的智能合约公有链，通过点对点的网络协议和DPoS共识机制提供去中心的智能合约服务。阿希链底层框架可以被用于开发各类侧链和平行链系统，支持可定制化的数据结构、共识算法、状态转换逻辑等。XAS是阿希公有链底层通证，可用于支付智能合约的燃料费用以及社区治理中的投票凭证。

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