根据 DeFi Llama 的数据，DeFi 中锁仓的总价值约为2150 亿美元。这比 2021 年底的 2550 亿美元略有下降，但仍然很高。

就去中心化交易所 (DEX) 而言，月交易量约为500 – 600 亿美元。这比 2021 年底的 1000 多亿美元有所下降。

尽管 DeFi AMMs (自动化做市商) 领域有一些新成员，但Uniswap的市场份额仍然很高，约占总交易量的 75%。

在 DeFi 借贷方面，在撰写本文时，Aave 协议横跨 7 个不同区块链网络的流动性徘徊在 200 亿美元左右。这比 2021 年底的 310 亿美元有所下降，网络数量也减少了。

尽管从表面上看，DeFi 似乎已经停滞了一段时间。事实上，这与事实相去甚远。

一些主要的 DeFi 指标，比如所有 DeFi 协议中的锁仓总价值 (TVL) 或者去中心化交易所 (DEX) 的交易量，并不能向我们展示整体情况，因为它们总是与当前市场状况相关。

我们必须更仔细地审视 DeFi 内部，以了解正在被构建的东西，以及它对未来的影响。

L2(第二层网络)扩展性方案显然是一个重大的发展，可以通过降低成本和提高交易速度来显著增加 DeFi 的采用。

Optimism和Arbitrum正在改进它们的代码，使它们的使用成本越来越低。

Polygon已经拥有许多扩展性解决方案，包括 ZK Rollup 技术，比如 Hermez、Nightfall 和 Maiden。

在成功扩展了像 dYdX、DeversiFi 和 Immutable X 这样的单用途协议之后，StarkWare 正在开发一种更通用的 ZK Rollup 网络，称为 StarkNet。

与此同时，其他 L1 链也没有放慢脚步。

Avalanche、Fantom、Solana、Terra 等其他 L1 链上的 DeFi 也正在经历一个快速增长的阶段。

尽管目前，这些替代性 L1 链上的 DeFi 协议，特别是 EVM 兼容链上的 DeFi 协议，大多是最初在以太坊上构建的 DeFi 协议的分叉版本，但也有很多新的东西正在被尝试和构建。

尽管最初面临一些批评，但我们可以看到多链理论正在发挥作用，并取得成果。

在寻找 DeFi 收益的过程中，用户热衷于将他们的资产桥接到其他链中。

这一切看起来都很令人兴奋，但我们需要记住，跨链桥本身就是有问题的。由不同共识机制保护的两条不同链之间的交易无法简单地作为一个原子操作执行，所以资产跨链要么需要信任更中心化的「桥」，要么需要依赖中继网络，而不是依赖于我们正在实现桥接的这两条链的共识。

将资产桥接至 L2 网络(比如 Optimistic Rollups 或者 ZK Rollups)要更安全一点，因为大多数 L2 网络都有逃生机制，允许在出现问题时直接从以太坊 L1 提取资金。

专注于多链的项目，比如 Cosmos 和 Polkadot，也可能是有趣的解决方案，因为在这类网络中，桥接交易通常由 1 个共识机制保护，但这并不能解决在两个不同的 L1 链之间跨链的问题。

当涉及到 DeFi 2.0 时，尽管市场遭遇过度繁荣，但这种范式转变的某些机制 (主要围绕激励流动性) 可能会盛行。

像Tokemak这样的 DeFi 协议维持着超过 10 亿美元的 TVL，并为整个 DeFi 生态系统引入了新的有用的功能。

其他的DeFi 2.0 协议，比如Olympus，是否能够再次发光和找回它们最初的力量，还有待观察。

目前，Olympus 协议代币 OHM 的市值基本上受到其底层协议控制的金库价值的支撑，因此在一定程度上，该协议在最坏的情况下在按照预期运行。

其他更成熟的 DeFi 协议也没有止步于它们的成绩。

Aave最近推出了其协议的 V3 版，该版本引入了更好的资本效率，并改善了风险管理。

Bancor也宣布了其协议的 V3 版，该版本降低了交易成本，允许无限存款，并提供即时的无常损失保护。

Thorchain已经从黑客攻击中恢复过来，并最近引入了合成资产，旨在增加网络使用量、网络 TVL 和流动性池的深度。这也使其提供了更便宜的代币兑换，并为流动性提供者 (LP) 提供了更高的收入。

MakerDAO正在讨论一种新的、激进的增长战略，包括向更多真实世界的资产 (作为DAI抵押品) 扩张。

Sushiswap正在致力于 Trident，这是一个用于创建 AMMs 和 Shoyu 2.0 (一个 NFT 市场) 的框架。

推动 DeFi 中大部分稳定资产互换的Curve协议也没有放缓。Curve 的代币经济学模型激励着许多其他 DeFi 协议 (比如 Yearn Finance、Convex Finance、[REDACTED] Cartel等等) 去竞相捕获 CRV 代币收益。由于其中的竞争性，这场竞争被称为“Curve 战争”。

CRV 模型变得如此流行，以至于它正在被 DeFi 生态系统中的许多其他协议复制。

就以太坊本身而言，EIP-1559，尽管一开始有些担心，但该提案自实施以来一直稳步运行中，每天都在销毁 ETH。自从这一变更被部署以来，最近总计销毁了超过 200 万 ETH。

流动性质押方面也有了很大的增长。Lido在这一领域占主导地位，通过该协议进行质押的ETH的价值超过了 85 亿美元。该协议还支持对其他区块链网络进行质押，比如通过该协议质押的LUNA的价值达到了惊人的 75 亿美元。

另一个流动性质押协议Rocket Pool选择了一条更艰难的道路，并决定从一个更去中心化的状态开始。该协议也显示出惊人的增长，已经有将近 5 亿美元的 ETH 质押了进来。

尽管不完全是 DeFi 本身，但NFT、元宇宙和加密社交媒体(包括 Aave 团队推出的Web3 社交协议 Lens Protocol)，已经成为了热门话题。

这可以让更多的人进入加密领域，并允许他们也发现 DeFi。

除此之外，值得一提的是，即使在用户不太愿意投资新项目的市场冷却期，风险资本也不会睡去，并将数十亿美元投入 DeFi 生态系统和整个加密领域。

这为早期项目提供了足够的资金，使其专注于建设，而不是考虑如何在下次牛市前生存下来。

正如我们所看到的，尽管市场低迷，DeFi 生态系统仍在蓬勃发展，而且这不会止步于此——让我们快速地展望一下未来。

未来

以太坊合并是一个已被广泛讨论且越来越近的事件。

合并将使以太坊从 PoW 过渡到 PoS，并大幅降低 ETH 的增发率，这极有可能使得ETH 陷入通缩。

目前，以太坊合并估计在今年 6 月到 8 月之间到来，但当然，这取决于进一步的测试。这是以太坊协议有史以来最大的变化之一，所以不能仓促进行。

合并推动了以太坊当前的叙事之一，并可能推动 ETH 和 DeFi 的下一个牛市。

以太坊还计划有很多其他的改进。

例如，EIP-4488可以通过降低调用数据的 gas 成本来降低 Rollup 的交易成本。

基于以太坊的 L2 网络是另一个催化剂，可以推动用户重新发现 DeFi。

通过 L2 网络，DeFi 不仅将要比以往任何时候都更便宜和更快，还将实现新的 DeF i协议，这些协议以前不可能在以太坊 L1 网络上实现。

大多数 L2 网络也都有一个秘密武器。它们可能都会推出原生代币，并迅速刺激增长。如果看到一些拐点导致所有主要的 L2 网络在很短的时间内挨个地推出代币，我不会感到惊讶。

有很多团队都在研究 L2 扩展，其中一个备受期待的事件是StarkNet的全面发布，它将提供一个通用的 ZK Rollup 网络。

NFT、元宇宙和DAO也可以推动 DeFi，而 DeFi 可能成为这些新兴生态系统的支柱。

将NFT 代币化，并在 AMM 上进行交易？这是 DeFi。

创建托管合约以在 DAOs 之间交换代币？这是 DeFi。

在元宇宙中交易虚拟地块？这也是 DeFi。

甚至 NFT 市场也可以被视为 DeFi。

DeFi 市场的另一个可能经历快速增长的部分是指数。

在传统金融领域，标准普尔500指数 (S&P500) 和 FTSE100 等指数经历了一个巨大的增长周期，成为整个市场的重要组成部分。这还没有在 DeFi 中充分利用。

如果看到越来越多的人关注DeFi 中的指数，我不会感到惊讶，特别是因为智能合约的本质允许轻松地创建各种指数，从DeFi 蓝筹股到元宇宙，再到 NFT。智能合约还允许实现指数调仓的自动化。

比如，Index Coop的 DeFi 指数、元宇宙指数和其他指数是这一类别的突出项目之一。

我们需要尽快澄清的一件事是关于 DeFi 的法律和纳税。目前不明确的规则扼杀了创新，并为 DeFi 创始人和用户创造了一个不友好的环境。

最终，我认为大多数流动性将转移到链上，DeFi 将吸引大多数银行、对冲基金、其他金融公司。

尽管会有许多条区块链，每条链都有一个运行的 DeFi 生态系统，但自然地，流动性将集中在少数几条链上。

说到市场，很难说短期到中期价格会发生什么变化，但当世界意识到该领域正在建造的东西时，我不会惊讶地看到 DeFi 代币再次复苏。

总结

尽管目前的市场处于冷却期，但 DeFi 领域仍在以惊人的速度发展。当人们的注意力从价格上转移开时，长期的构建者继续创造价值，并不断提出新想法，为下一个市场周期提供养分；在这些看似平静的时期，跟上最新趋势是极其重要的，从而当注意力最终回到 DeFi 时捕获最大的收益。那么，你如何看待 DeFi 的当前状态？你对 2022 年及以后的情况有哪些预测？

V神证实EIP-1559大幅减少交易时间 Polygon主网跟进更新

以太坊共同创办人Vitalik Buterin(以下简称V神)今(18)日在推文上转发，由北京大学和杜克大学共同研究的学术论文《EIP-1559的实证分析：交易费用、等待时间和共识安全》，并称此篇论文有特别证实EIP-1559有大幅减少交易平均等待时间的数据。

V神在推文中表示：这篇由北京大学和杜克大学研究人员撰写的EIP-1559论文相当不错。也特别感谢这些研究人员证实了EIP-1559能大幅减少每笔交易平均等待时间的数据。

据悉，此篇研究论文描述了EIP-1559在简化费用估算的机制、缓解区块内已付手续费gas价格差异以及交易等待时间的论证，称大幅改善了用户体验。不过，研究也指出，EIP-1559在gas费的波动与普遍安全性上仍影响不大。研究还发现，在以太坊价格波动较大时，每笔交易的等待时间将明显提升。

论文第9、10页中提及，在伦敦硬分叉之后，区块产出的等待时间中间值分布比升级前更向左推进，数据显示，在EIP-1559更新后，在用户平均交易等待时间的统计分布图上，已经呈现向左偏移，证实了交易等待时间有显著缩短。

EIP-1559已在polygon主网上线

据报导，EIP-1559提案旨在通过改变现有的以太坊手续费用结构，将手续费用拆分为基础费(basefee)及矿工费，并借由销毁部分基础费来降低以太币(ETH)的流通量，而当今以太坊侧链Polygon也跟进以太坊实施EIP-1559更新。

Polygon官方推特今日发推文称，EIP-1559，将在北京时间1月18日11点时上线Polygon主网的EIP-1559：各位，EIP-1559距离主网上线还有几个小时的时间。备受高度期待的升级，将提供MATIC代币燃烧与提升费用透明度的机制。

Polygon称EIP-1559在Polygon主网上线，取代原先的Gas竞拍机制，成为基本费用与加速处理的优先费用，并销毁网络壅塞所造成波动的基本费用。

固定供应量为100亿枚的MATIC，意味着引入销毁机制的Polygon将产生通货紧缩效应，据网站，MATIC的年销毁量将占总供应量的0.27%。

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